Ông Nguyễn Đoan Hùng, Phó chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho biết, theo Nghị định 85/2010/NĐ-CP, các tổ chức, cá nhân dù trực tiếp hay gián tiếp tham gia các hoạt động bị cấm trên thị trường chứng khoán đều sẽ bị xử phạt với mức phạt cao.

Một trong những điểm mới và đáng chú ý nhất của Nghị định 85/2010/NĐ-CP là mức xử phạt sẽ được nâng lên cao gấp nhiều lần so với trước đây. Theo đó, mức xử phạt tối đa sẽ là 500 triệu đồng, thay vì 70 triệu đồng như quy định cũ. Ngoài ra, Nghị định 85/2010/NĐ-CP cũng mở rộng một số đối tượng vào diện bị xử phạt hành chính, như các công ty kiểm toán, kiểm toán viên tham gia kiểm toán các đối tượng trên thị trường chứng khoán.

Theo đánh giá của các nhà chuyên môn và nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán, những quy định mới, chặt chẽ và nghiêm khắc hơn của Nghị định 85/2010/NĐ-CP sẽ tạo cho thị trường hoạt động ổn định, hạn chế những vi phạm trên thị trường, qua đó bảo vệ nhà đầu tư chân chính tốt hơn.

Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng, để các quy định của Nghị định được áp dụng thuận lợi hơn, Bộ Tài chính và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần có những hướng dẫn cụ thể hơn, tránh những tranh cãi về sau. Chẳng hạn, liên quan đến việc mua bảo hiểm của các công ty chứng khoán, một số công ty chứng khoán cho biết, họ cũng chưa biết sẽ phải thực hiện ra sao, do chưa có văn bản hướng dẫn cụ thể.

Ngoài ra, ông Nguyễn Ngọc Trường Chinh, Phó tổng giám đốc Công ty Chứng khoán Sen Vàng cho biết, hiện Công ty phải lập quỹ bảo vệ nhà đầu tư, nhưng cũng chưa có văn bản nào hướng dẫn quỹ này được trích lập như thế nào, trích trên doanh thu hay lợi nhuận, xử lý đền bù ra sao, báo cáo theo niên độ nào….

Trong khi đó, các công ty kiểm toán và kiểm toán viên, những đối tượng mới được đưa vào đối tượng bị xử phạt, cũng tỏ ra băn khoăn về trách nhiệm sẽ phải thực hiện như thế nào. Đại diện của một công ty kiểm toán cho biết, việc các kiểm toán viên cũng bị đưa vào đối tượng bị xử phạt đã tạo thêm áp lực khá lớn đối với các kiểm toán viên và các công ty kiểm toán. “Hoạt động kiểm toán rất phức tạp, nên nếu không quy định rõ ràng, có thể dẫn đến những trường hợp bị xử phạt oan”, vị đại diện trên nói.

Cũng có ý kiến cho rằng, cơ quan quản lý cần có thêm những quy định hướng dẫn về một số nội dung liên quan đến việc xử phạt tính theo phần trăm (%).

Đại diện của một công ty quản lý quỹ đưa ra ví dụ, Nghị định 85/2010/NĐ-CP có điều khoản quy định, đối tượng vi phạm quy định về hồ sơ chào bán chứng khoán ra công chúng, thực hiện chào bán chứng khoán ra công chúng có thể bị phạt 1 - 5% tổng số tiền đã huy động trái pháp luật, hoặc từ 1 - 5 lần khoản thu trái pháp luật. “Do số tiền huy động, hoặc số tiền thu được từ hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng thường rất lớn, nên nếu bị xử phạt theo quy định này, thì đối tượng vi phạm có thể bị phạt tiền cao hơn mức tối đa (500 triệu đồng) quy định tại Pháp lệnh Xử phạt hành chính”, ông này phân tích và cho rằng, cơ quan quản lý cần có hướng dẫn cụ thể đối với những trường hợp này, nếu không sẽ rất khó xử lý về sau.