Bước đi này không phải là một thông tin mới mà đã nằm trong tiến trình hiện thực hóa kế hoạch lợi nhuận được đưa ra từ đầu năm của HAG, và cũng đã nằm trong ước tính của chúng tôi đưa ra cách đây 2 tháng. Hiện tại chúng tôi giữ nguyên ước tính của mình về kết quả kinh doanh 2010 của HAG là doanh thu 5543 tỷ VND và lợi nhuận trước thuế đạt 2965 tỷ VND.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng hiện tại, điều nhà đầu tư cần quan tâm nhất trong quyết định đầu tư vào HAG là tình hình cân đối dòng tiền của công ty trong 2010: Khi mà các dòng tiền ra nhằm trả nợ đáo hạn và tài trợ đầu tư vào các lĩnh vực bất động sản, thủy điện và khai khoáng là rất lớn, còn dòng tiền vào từ việc thu tiền bán hàng thì chưa thực sự chắc chắn trong bối cảnh tín dụng hiện tại. Do đó, khuyến nghị gần nhất của SSI với cổ phiếu HAG trong trung hạn đã giảm từ MUA xuống GIỮ từ tháng 1-2010.
Bài do Công ty Chứng khoán Sài Gòn cung cấp và chỉ mang tính tham khảo
